隨著北美雲端服務大廠 (CSP) 近日公布最新財報指引，TrendForce 將 2025 年全球八大主要 CSPs 資本支出 (CapEx) 總額年增率從原本的 61%，上修至 65%。預期 2026 年 CSPs 仍將維持積極的投資節奏，合計資本支出將進一步推升至 6,000 億美元以上，年增來到 40%，展現 AI 基礎建設的長期成長潛能。

八大 CSPs 包含美系 Google、AWS、Meta、Microsoft、Oracle 以及中系的 Tencent、Alibaba、Baidu。以 Google 為例，已上調 2025 年資本支出至 910-930 億美元，以因應 AI 資料中心與雲端運算需求激增；Meta 亦上修 2025 年資本支出至 700-720 億美元，並指 2026 年還將顯著成長；Amazon 則調升 2025 年資本支出預估至 1,250 億美元；Microsoft 雖未揭露完整年度細項，但預期 2026 財年的資本支出將高於 2025 年。

TrendForce 表示，這波資本支出成長將激勵 AI server 需求全面升溫，並帶動 GPU / ASIC、記憶體、封裝材料等上游供應鏈，以及液冷散熱模組、電源供應及 ODM 組裝等下游系統同步擴張，驅動 AI 硬體生態鏈邁入新一輪結構性成長週期。

由於 CSPs 計畫提高資本資出，將為 NVIDIA 整櫃式方案挹注更強的成長動能。2026 年 GB300 和 VR200 的合計出貨量有望優於先前預期，並以北美五大 CSPs 為主要客戶，而 Oracle 將受惠於北美政府專案、雲端 AI 資料庫租賃服務等需求，成長力道最大。

在 NVIDIA 推波助瀾下，2026 年市場將更積極導入整櫃式 AI 方案。除 NVIDIA 規劃推出新一代 VR200 Rack 外，主要競爭對手 AMD 也將推動 Helios 整櫃式方案，包含 Venice CPU 和 MI400 GPU，Meta、Oracle 將成為首批導入 Helios 的業者。Meta 同時將布局 NVIDIA GB / VR Rack 及自研 ASIC 方案，呼應其 2026 年計畫大幅年增資本支出 65%，達 1,180 億美元。